Mohawk Industries informa de los resultados del tercer trimestre

/EIN News/ -- CALHOUN, Georgia, Oct. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) ha anunciado hoy unos beneficios netos correspondientes al tercer trimestre de 2024 de 162 millones de dólares y unos beneficios por acción («BPA») de 2,55 dólares; los beneficios netos ajustados ascendieron a 184 millones de dólares y los BPA ajustados a 2,90 dólares. Las ventas netas del tercer trimestre de 2024 ascendieron a 2700 millones de dólares, lo que supone una disminución del 1,7 % según los datos comunicados y del 2,1 % en términos ajustados con respecto al año anterior. Durante el tercer trimestre de 2023, la empresa registró unas ventas netas de 2800 millones de dólares, una pérdida neta de 760 millones de dólares y una pérdida por acción de 11,94 dólares. Los beneficios netos ajustados fueron de 174 millones de dólares y los BPA ajustados ascendieron a 2,72 dólares. Los beneficios de la empresa del ejercicio anterior se vieron afectados por cargos por deterioro no monetarios de 876 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023.

En el período de nueve meses cerrado a 28 de septiembre de 2024, los beneficios netos y los BPA ascendieron a 425 millones de dólares y 6,66 dólares, respectivamente. Los beneficios netos ajustados fueron de 494 millones de dólares y los BPA ajustados ascendieron a 7,75 dólares. Las ventas netas durante los primeros nueve meses de 2024 fueron de 8200 millones de dólares, lo que supone una disminución del 3,8 % según los datos comunicados y del 4,0 % en términos ajustados con respecto al año anterior. En el período de nueve meses cerrado a 30 de septiembre de 2023, la empresa registró unas ventas netas de 8500 millones de dólares, una pérdida neta de 579 millones de dólares y una pérdida por acción de 9,10 dólares. Los beneficios netos ajustados fueron de 462 millones de dólares y los BPA ajustados ascendieron a 7,23 dólares.

Al comentar los resultados del tercer trimestre de la empresa, el presidente y consejero delegado (CEO), Jeff Lorberbaum, declaró: «Hemos obtenido unos resultados sólidos en un entorno de mercado poco favorable, lo que refleja el impacto positivo de nuestras iniciativas de ventas, productividad y medidas de reestructuración, así como la reducción de los costes de los insumos, contrarrestada en parte por la presión sobre los precios y el mix de productos. Gracias al aumento de nuestros beneficios y a la gestión del capital circulante, generamos un flujo de efectivo disponible de 204 millones de dólares en el trimestre, con un total de 443 millones de dólares en lo que va de año. Este año hemos invertido alrededor de 450 millones de dólares en proyectos de capital centrados en el crecimiento, la reducción de costes y el mantenimiento de activos.

En todas las regiones en las que estamos presentes, la evolución del mercado ha sido más lenta de lo esperado, debido a los elevados tipos de interés, la persistente inflación y la menor confianza de los consumidores. Durante el trimestre, nuestras iniciativas de ventas generaron aumentos de volumen en muchas categorías de productos, contrarrestados por las presiones sobre los precios y un mix negativo. Aunque el canal comercial ha perdido algo de impulso conforme avanzaba el año, siguió registrando mejores resultados que el canal residencial.

En nuestros mercados, los bancos centrales están abandonando sus políticas restrictivas en favor de un enfoque más equilibrado para estimular sus economías, lo que debería beneficiar a nuestro sector a medida que aumente el gasto de los consumidores y las empresas. Esperamos que los recientes recortes de los tipos de interés en EE. UU., Europa y Latinoamérica contribuyan a la reactivación de los mercados inmobiliarios y al aumento de las ventas de pavimentos el próximo año.

Seguimos centrados en gestionar los aspectos controlables de nuestro negocio para mejorar nuestros resultados. Con unos márgenes brutos bajo presión por la menor demanda del sector, todos nuestros negocios están aplicando estrategias para maximizar los volúmenes y la utilización de las plantas. Con el fin de incrementar las ventas, estamos lanzando productos nuevos e innovadores, iniciativas de marketing y actividades promocionales. Estamos mejorando la productividad y poniendo en práctica una gestión rigurosa de los costes en todos los aspectos del negocio. Estamos implementando las iniciativas de reestructuración que anunciamos el trimestre pasado, con las que se espera obtener un ahorro anual de más de 100 millones de dólares. Estas medidas incluyen la racionalización de los activos ineficientes, la racionalización de la distribución y la reducción de los costes administrativos. Estos proyectos se mantendrán el año que viene para alcanzar nuestros objetivos de ahorro.

En el tercer trimestre, el segmento de cerámica mundial registró un descenso de las ventas netas del 3,1 % según los datos comunicados, o del 2,2% en términos ajustados con respecto al año anterior. El margen operativo del segmento se situó en el 7,9 % según los datos comunicados, o el 8,6 % en términos ajustados. Los márgenes del segmento se ampliaron gracias al aumento de la productividad, mientras que los menores costes de materiales y energía compensaron la inflación de la mano de obra y los fletes. Estamos mejorando nuestro mix aplicando tecnologías de impresión, pulido y rectificado líderes en el sector para ofrecer colecciones con un aspecto visual diferenciado. Además de nuestros proyectos de reestructuración, estamos llevando a cabo numerosas iniciativas de control de costes, como la reformulación de productos, la mejora de procesos y una mayor eficiencia administrativa. El Departamento de Comercio de EE. UU. prevé que la decisión antidumping preliminar relativa a las baldosas cerámicas procedentes de la India se dicte en noviembre de 2024, con la posibilidad de aplicar aranceles con carácter retroactivo hasta agosto de 2024. En EE. UU., aumentamos nuestras colaboraciones con constructores, proporcionando una oferta completa de productos y un servicio superior. Nuestras encimeras de cuarzo están superando a otras superficies de trabajo y, el año que viene, pondremos en marcha nuestra nueva producción. En Europa, nuestros volúmenes superaron los del año anterior, y el mix de productos de tecnologías avanzadas y la mayor participación en el canal comercial compensaron en parte las presiones sobre los precios. Hemos anunciado subidas de precios específicas en México y el volumen en Brasil ha empezado a consolidarse.

En el tercer trimestre, las ventas netas de nuestro segmento de suelos del resto del mundo disminuyeron un 3,5 % según los datos declarados, o un 6,3 % en términos ajustados, con respecto al año anterior. El margen operativo del segmento fue del 9,9 % según los datos comunicados, o del 10,5 % en términos ajustados. Este año, el segmento no experimentó su habitual mejora de ventas en Europa tras las vacaciones estivales, debido a la persistente debilidad de la economía. Con objeto de hacer frente a la actual coyuntura, estamos reduciendo los costes operativos y administrativos, simplificando la complejidad de las referencias y mejorando las operaciones logísticas. Para optimizar los volúmenes, emprendimos actividades promocionales, que repercutieron tanto en nuestros precios como en nuestro mix, compensadas en parte por unos costes de insumos más bajos. Por otra parte, nuestros negocios de aislantes y paneles se enfrentaron a una mayor competencia en un entorno de mercados en desaceleracióna, como consecuencia de la entrada en funcionamiento de la nueva capacidad del sector, lo que repercutió en los precios. En Australia y Nueva Zelanda, mejoramos los precios y el mix de nuestras colecciones de moquetas, aunque los volúmenes siguieron bajo presión.

En el tercer trimestre, las ventas de nuestro segmento de suelos en Norteamérica aumentaron un 1,2 % con respecto al año anterior. El margen operativo del segmento se situó en el 7,5 % según los datos comunicados, o el 9,1% en términos ajustados. En nuestra opinión, estamos obteniendo mejores resultados que el mercado en su conjunto, con una mejora de las ventas y los márgenes respecto al año anterior y un aumento del volumen que compensa parcialmente la bajada de los precios y el mix. Estamos retirando equipos de alto coste y eliminando categorías de productos de bajo rendimiento, a la vez que invertimos en proyectos de capital con amortizaciones a corto plazo. Las ventas de nuestras colecciones de LVT y laminados crecieron a medida que los consumidores adoptaron nuestros nuevos productos con características de rendimiento mejoradas. Nuestro objetivo es seguir innovando en productos con una nueva tecnología de suelos de planchas resilientes que es respetuosa con el medio ambiente y proporciona mayor estabilidad y rendimiento. Nuestras ventas comerciales estuvieron lideradas por nuestras colecciones de moquetas en losetas, con diseños inspirados en la naturaleza que ofrecen una sostenibilidad líder en el sector y han sido galardonados.

Los conflictos mundiales, la incertidumbre política y la inflación merman la confianza de los consumidores y el gasto discrecional en todo el mundo. Las condiciones macroeconómicas a corto plazo siguen siendo imprevisibles, y no prevemos una mejora del sector este año. La demanda se mantiene en niveles bajos, y cada una de nuestras categorías de productos y mercados se enfrenta a situaciones económicas únicas. Nuestro mix se ve afectado por los clientes que optan por productos más baratos, y por el hecho de que las nuevas construcciones que superan a los canales de remodelación de mayor valor. En respuesta a las condiciones actuales, realizamos acciones de venta y reestructuración, mejoras operativas e iniciativas de control de costes para fortalecer nuestro negocio. Seguimos buscando volumen mediante la incorporación de productos innovadores, programas de marketing y actividades promocionales para aprovechar nuestra estructura de costes fijos. En algunos productos, estamos observando una inflación de las materias primas que incrementará nuestros costes en el cuarto trimestre. A finales de año, esperamos reducir nuestros niveles de fabricación para gestionar nuestro inventario, lo que aumentará nuestros gastos generales no absorbidos. Prevemos que los últimos huracanes que azotaron EE. UU. afectarán negativamente a nuestras ventas del cuarto trimestre entre 25 y 40 millones de dólares, compensados por los beneficios de la reconstrucción del próximo año. Teniendo en cuenta estos factores y el efecto de la estacionalidad, prevemos que nuestros BPA ajustados del cuarto trimestre se sitúen entre 1,77 y 1,87 dólares, excluyendo cualquier gasto de reestructuración u otros gastos extraordinarios.

Mantenemos nuestra confianza en los fundamentales de nuestro negocio y en nuestra estrategia para mejorar nuestros resultados. En 2025, prevemos una mejora de la demanda en todos nuestros mercados conforme bajen los tipos de interés y se acelere el gasto de los consumidores en esta categoría en todo el mundo. Los elevados niveles de capital inmobiliario proporcionarán a los propietarios recursos para renovar sus residencias. En todas nuestras regiones es necesaria una gran actividad de construcción de nuevas viviendas, y hemos aumentado nuestra participación en este canal. La construcción comercial y las reformas también deberían expandirse a medida que la financiación sea más asequible y aumente el rendimiento de las inversiones. En la medida en que nuestros mercados se recuperen, aprovecharemos las importantes mejoras que hemos implantado para maximizar nuestras ventas y márgenes».

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el principal fabricante mundial de pavimento y crea productos con el fin de mejorar los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos de fabricación y distribución de Mohawk, que están integrados verticalmente, ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas de cerámica, laminados, madera, piedra y suelos de vinilo. Nuestra innovación, líder en el sector, ha impulsado la creación y el desarrollo de productos y tecnologías que han posicionado nuestras marcas en un lugar privilegiado en el mercado, y que permiten satisfacer todo tipo de necesidades de construcción y remodelación. Nuestras marcas se encuentran entre las más reconocidas del sector e incluyen American Olean, Daltile, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, Karastan, Marazzi, Moduleo, Mohawk, Mohawk Group, Performance Accessories, Pergo, Quick-Step, Unilin y Vitromex. En las últimas dos décadas, Mohawk ha pasado de ser un fabricante de alfombras estadounidense a convertirse en la mayor empresa de revestimientos de suelos del mundo, con presencia en Australia, Brasil, Europa, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos.

Algunas de las declaraciones en los párrafos anteriores, particularmente aquellas que anticipan el desempeño futuro, las perspectivas comerciales, las estrategias de crecimiento y operativas y asuntos similares, así como aquellas que incluyen las palabras «podría», «debería», «cree», «anticipa», «espera» y «estima» o expresiones similares, constituyen «declaraciones prospectivas» en el sentido del artículo 27A de la Ley de valores estadounidense de 1933, en su versión modificada, y del artículo 21E de la Ley de Intercambio de valores de 1934, en su versión modificada. Para esas declaraciones, Mohawk exige la protección legal para declaraciones prospectivas contenidas en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. La dirección cree que estas declaraciones prospectivas son razonables en el momento en que se realizan. Sin embargo, debe tenerse cuidado de no depositar una confianza indebida en ninguna de dichas declaraciones prospectivas, ya que estas se refieren únicamente a la fecha en que se realizaron. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna de las declaraciones prospectivas, como resultado de nueva información, acontecimientos futuros o de otro modo, salvo que lo exija la ley. No es posible garantizar que las declaraciones prospectivas sean precisas, ya que se basan en muchas suposiciones que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes podrían hacer que los resultados futuros difieran con respecto a los datos históricos y a nuestras expectativas o previsiones actuales: cambios en las condiciones económicas o del sector, competencia, inflación y deflación en los precios de los fletes, las materias primas y otros costes de insumos, inflación y deflación en los mercados de consumo, fluctuaciones monetarias, costes y suministro de energía, nivel de gastos de capital en un momento determinado, implementación de los aumentos de precios para los productos de la empresa en un momento determinado, cargos por deterioro, identificación y realización de adquisiciones en condiciones favorables, si las hubiera, integración de adquisiciones, operaciones internacionales, introducción de nuevos productos, saneamiento de las operaciones, impuestos y reformas fiscales, reclamaciones sobre productos o de otro tipo, litigios, conflictos geopolíticos, cambios normativos y políticos en las jurisdicciones en las que la empresa desarrolla su actividad y otros riesgos identificados en los informes para la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y comunicados públicos de Mohawk.

Conferencia telefónica: viernes, 25 de octubre de 2024, a las 11:00 horas ET

Para participar en la conferencia telefónica a través de Internet, consulte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-3rd-quarter-2024-earnings-call. Para participar en la conferencia telefónica por teléfono, regístrese previamente en https://dpregister.com/sreg/10193716/fdbc8887b0 para recibir un número de identificación personal único. También puede marcar 1-833-630-1962 (EE. UU./Canadá) o 1-412-317-1843 (internacional) el día de la llamada para obtener asistencia del operador. Para aquellos que no puedan escucharla a la hora designada, la llamada permanecerá disponible para reproducirse hasta el 22 de noviembre de 2024, al marcar 1-877-344-7529 (EE. UU./Canadá) o 1-412-317-0088 (internacional) e introducir el identificador de conferencia n.º 5581374. La llamada se archivará y estará disponible para su reproducción en la pestaña «Inversores» de mohawkind.com durante un año.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
	Three Months Ended							Nine Months Ended
(In millions, except per share data)	September 28, 2024				September 30, 2023			September 28, 2024			September 30, 2023
Net sales	$	2,719.0			2,766.1			8,199.7			8,522.8
Cost of sales		2,026.4			2,074.1			6,133.8			6,455.4
Gross profit		692.6			692.0			2,065.9			2,067.4
Selling, general and administrative expenses		480.3			549.6			1,493.0			1,646.2
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			876.1			—			876.1
Operating income (loss)		212.3			(733.7	)		572.9			(454.9	)
Interest expense		11.2			20.1			38.6			60.1
Other (income) and expense, net		(0.7	)		(8.5	)		(0.2	)		(6.9	)
Earnings (loss) before income taxes		201.8			(745.3	)		534.5			(508.1	)
Income tax expense		39.8			15.0			109.9			70.7
Net earnings (loss) including noncontrolling interests		162.0			(760.3	)		424.6			(578.8	)
Net earnings attributable to noncontrolling interests		—			0.1			0.1			0.2
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	162.0			(760.4	)		424.5			(579.0	)
Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	2.57			(11.94	)		6.69			(9.10	)
Weighted-average common shares outstanding - basic		63.1			63.7			63.5			63.6
Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	2.55			(11.94	)		6.66			(9.10	)
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63.4			63.7			63.8			63.6

 

Other Financial Information
	Three Months Ended					Nine Months Ended
(In millions)	September 28, 2024			September 30, 2023		September 28, 2024		September 30, 2023
Net cash provided by operating activities	$	319.6		512.0		736.9		1,032.9
Less: Capital expenditures		115.4		127.4		293.6		372.6
Free cash flow	$	204.2		384.6		443.3		660.3
Depreciation and amortization	$	156.2		149.6		481.9		476.1

 

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(In millions)	September 28, 2024			September 30, 2023
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents	$	424.0		518.5
Receivables, net		2,043.4		1,943.1
Inventories		2,612.1		2,519.7
Prepaid expenses and other current assets		541.9		523.0
Total current assets		5,621.4		5,504.3
Property, plant and equipment, net		4,750.5		4,788.8
Right of use operating lease assets		392.4		404.5
Goodwill		1,168.6		1,125.4
Intangible assets, net		850.7		854.4
Deferred income taxes and other non-current assets		529.6		461.1
Total assets	$	13,313.2		13,138.5
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	465.3		922.7
Accounts payable and accrued expenses		2,194.1		2,159.5
Current operating lease liabilities		111.6		106.4
Total current liabilities		2,771.0		3,188.6
Long-term debt, less current portion		1,716.4		1,675.6
Non-current operating lease liabilities		298.0		315.0
Deferred income taxes and other long-term liabilities		672.1		687.9
Total liabilities		5,457.5		5,867.1
Total stockholders' equity		7,855.7		7,271.4
Total liabilities and stockholders' equity	$	13,313.2		13,138.5

 

Segment Information
	Three Months Ended							As of or for the Nine Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 30, 2023			September 28, 2024				September 30, 2023
Net sales:
Global Ceramic	$	1,058.0			1,091.7				3,218.4			3,306.4
Flooring NA		974.0			962.2				2,832.7			2,917.3
Flooring ROW		687.0			712.2				2,148.6			2,299.1
Consolidated net sales	$	2,719.0			2,766.1				8,199.7			8,522.8
Operating income (loss):
Global Ceramic	$	83.4			(355.2	)			215.3			(207.9	)
Flooring NA		73.0			(167.0	)			196.3			(131.8	)
Flooring ROW		67.8			(159.6	)			204.3			2.6
Corporate and intersegment eliminations		(11.9	)		(51.9	)			(43.0	)		(117.8	)
Consolidated operating income (loss)	$	212.3			(733.7	)			572.9			(454.9	)
Assets:
Global Ceramic								$	4,892.7			4,905.9
Flooring NA									3,958.9			3,911.7
Flooring ROW									4,020.7			3,857.6
Corporate and intersegment eliminations									440.9			463.3
Consolidated assets								$	13,313.2			13,138.5

 

Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
	Three Months Ended							Nine Months Ended
(In millions, except per share data)	September 28, 2024				September 30, 2023			September 28, 2024			September 30, 2023
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	162.0			(760.4	)		424.5			(579.0	)
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		19.5			47.0			68.8			120.7
Software implementation cost write-off		7.8			—			7.8			—
Inventory step-up from purchase accounting		—			(0.1	)		—			4.5
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			876.1			—			876.1
Legal settlements, reserves and fees		0.7			43.4			10.8			92.4
Adjustments of indemnification asset		(0.4	)		(1.9	)		1.8			(2.9	)
Income taxes - adjustments of uncertain tax position		0.4			1.9			(1.8	)		2.9
Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			(12.8	)		—			(12.8	)
Income tax effect of foreign tax regulation change		2.9			—			2.9			—
Income tax effect of adjusting items		(8.9	)		(19.5	)		(20.5	)		(40.2	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	184.0			173.7			494.3			461.7
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	2.90			2.72			7.75			7.23
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63.4			63.9			63.8			63.9

 

Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions)	September 28, 2024
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	465.3
Long-term debt, less current portion		1,716.4
Total debt		2,181.7
Less: Cash and cash equivalents		424.0
Net debt	$	1,757.7

 

Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA
													Trailing Twelve
	Three Months Ended												Months Ended
(In millions)	December 31, 2023				March 30, 2024		June 29, 2024			September 28, 2024			September 28, 2024
Net earnings including noncontrolling interests	$	139.4			105.0		157.5			162.0			563.9
Interest expense		17.4			14.9		12.6			11.2			56.1
Income tax expense		14.2			27.8		42.3			39.8			124.1
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests		0.1			—		(0.1	)		—			—
Depreciation and amortization(1)		154.2			154.2		171.5			156.2			636.1
EBITDA		325.3			301.9		383.8			369.2			1,380.2
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		6.0			5.4		20.9			15.1			47.4
Software implementation cost write-off		—			—		—			7.8			7.8
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		1.6			—		—			—			1.6
Legal settlements, reserves and fees		(4.7	)		8.8		1.3			0.7			6.1
Adjustments of indemnification asset		(0.1	)		2.4		(0.2	)		(0.4	)		1.7
Adjusted EBITDA	$	328.1			318.5		405.8			392.4			1,444.8
Net debt to adjusted EBITDA													1.2

⁽¹⁾ Incluye una depreciación acelerada de 2,6 dólares del cuarto trimestre de 2023, 2,4 dólares del primer trimestre de 2024, 20,5 dólares del segundo trimestre de 2024 y 4,4 dólares del tercer trimestre de 2024.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
	Three Months Ended				Nine Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 28, 2024
Mohawk Consolidated
Net sales	$	2,719.0			8,199.7
Adjustment for constant shipping days		(13.9	)		(5.8	)
Adjustment for constant exchange rates		4.2			33.6
Adjustment for acquisition volume		—			(47.8	)
Adjusted net sales	$	2,709.3			8,179.7

 

	Three Months Ended
	September 28, 2024
Global Ceramic
Net sales	$	1,058.0
Adjustment for constant shipping days		(3.3	)
Adjustment for constant exchange rates		13.3
Adjusted net sales	$	1,068.0

 

Flooring ROW
Net sales	$	687.0
Adjustment for constant shipping days		(10.6	)
Adjustment for constant exchange rates		(9.1	)
Adjusted net sales	$	667.3

 

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
	Three Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 30, 2023
Gross Profit	$	692.6			692.0
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		16.4			42.6
Software implementation cost write-off		2.3			—
Inventory step-up from purchase accounting		—			(0.1	)
Adjusted gross profit	$	711.3			734.5
Adjusted gross profit as a percent of net sales		26.2	%		26.6	%

 

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
	Three Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 30, 2023
Selling, general and administrative expenses	$	480.3			549.6
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		(3.1	)		(4.4	)
Software implementation cost write-off		(5.5	)		—
Legal settlements, reserves and fees		(0.7	)		(43.4	)
Adjusted selling, general and administrative expenses	$	471.0			501.8
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales		17.3	%		18.1	%

 

Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income
	Three Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 30, 2023
Mohawk Consolidated
Operating income (loss)	$	212.3			(733.7	)
Adjustments to operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		19.5			47.0
Software implementation cost write-off		7.8			—
Inventory step-up from purchase accounting		—			(0.1	)
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			876.1
Legal settlements, reserves and fees		0.7			43.4
Adjusted operating income	$	240.3			232.7
Adjusted operating income as a percent of net sales		8.8	%		8.4	%

 

Global Ceramic
Operating income (loss)	$	83.4			(355.2	)
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		7.4			17.7
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			425.2
Inventory step-up from purchase accounting		—			(0.1	)
Adjusted segment operating income	$	90.8			87.6
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		8.6	%		8.0	%

 

Flooring NA
Operating income (loss)	$	73.0			(167.0	)
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		8.1			27.3
Software implementation cost write-off		7.8			—
Legal settlements, reserves and fees		—			1.5
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			215.8
Adjusted segment operating income	$	88.9			77.6
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		9.1	%		8.1	%

 

Flooring ROW
Operating income (loss)	$	67.8			(159.6	)
Adjustments to segment operating income (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		4.0			1.8
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles	$	—			235.1
Adjusted segment operating income	$	71.8			77.3
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		10.5	%		10.9	%

 

Corporate and intersegment eliminations
Operating (loss)	$	(11.9	)		(51.9	)
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		—			0.2
Legal settlements, reserves and fees		0.7			41.9
Adjusted segment operating (loss)	$	(11.2	)		(9.8	)

 

Reconciliation of Earnings (Loss) Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before Income Taxes
	Three Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 30, 2023
Earnings (loss) before income taxes	$	201.8			(745.3	)
Net earnings attributable to noncontrolling interests		—			(0.1	)
Adjustments to earnings (loss) including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		19.5			47.0
Software implementation cost write-off		7.8			—
Inventory step-up from purchase accounting		—			(0.1	)
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			876.1
Legal settlements, reserves and fees		0.7			43.4
Adjustments of indemnification asset		(0.4	)		(1.9	)
Adjusted earnings before income taxes	$	229.4			219.1

 

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
	Three Months Ended
(In millions)	September 28, 2024				September 30, 2023
Income tax expense	$	39.8			15.0
Adjustments to income tax expense:
Income taxes - adjustments of uncertain tax position		(0.4	)		(1.9	)
Income tax effect on impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—			12.8
Income tax effect of foreign tax regulation change		(2.9	)		—
Income tax effect of adjusting items		8.9			19.5
Adjusted income tax expense	$	45.4			45.4
Adjusted income tax rate		19.8	%		20.7	%

La empresa complementa sus estados financieros consolidados condensados, que se preparan y presentan de acuerdo con los PCGA de EE. UU., con determinadas medidas financieras no contables. Según las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan una conciliación de las medidas financieras no contables de la empresa con respecto a la medida PCGA estadounidense más comparable directamente.  Cada una de las medidas no sujetas a PCGA mencionadas anteriormente debe valorarse junto a la medida comparable según los PCGA de EE. UU., y podría no ser comparable a las medidas referidas de forma similar por otras empresas. La empresa cree que estas medidas no contables, una vez conciliadas con las medidas PCGA de EE. UU. correspondientes, ayudan a sus inversores de la siguiente manera: medidas de ingresos no contables que ayudan a identificar tendencias de crecimiento y a comparar los ingresos con periodos anteriores y futuros y con medidas de rentabilidad no contables que ayudan a comprender las tendencias de rentabilidad a largo plazo del negocio de la empresa y a comparar sus beneficios con periodos anteriores y futuros.

La empresa excluye determinados elementos de sus medidas de ingresos no contables, ya que estos elementos pueden variar drásticamente entre periodos y pueden ocultar las tendencias empresariales subyacentes. Las partidas excluidas de las medidas de ingresos no sujetas a PCGA de la empresa incluyen las transacciones y la conversión de divisas, más o menos días de envío en un periodo y el impacto de las adquisiciones.

La empresa excluye ciertos elementos de sus medidas de rentabilidad no contables, ya que estos elementos pueden no ser indicativos o no estar relacionados con el rendimiento operativo principal de la empresa. Las partidas excluidas de las medidas de rentabilidad sin GAAP de la empresa incluyen: reestructuración, adquisiciones e integraciones relacionadas y otros costes, acuerdos legales, reservas y honorarios, deterioro del fondo de comercio e intangibles de vida indefinida, contabilidad de compras de adquisición, incluido el aumento del inventario desde la contabilidad de compras, ajustes de activos de indemnización, ajustes de posición fiscal incierta y reestructuración fiscal europea.

Contacto:	James Brunk, director financiero
	(706) 624-2239